Or, leur pouvoir d’achat immobilier est déjà en berne : ils ont perdu 11m2, soit l’équivalent d’une pièce, entre 2020 et 2026[1]. Et il est au surplus entravé par le taux d’endettement maximal et les revirements incessants du gouvernement sur les dispositifs d’aide à l’accession à la propriété (Prêt à Taux Zéro, MaPrimeRénov).

Avec une remontée probable des taux immobiliers dès avril en cas de prolongation du conflit, ce pouvoir d’achat pourrait encore baisser. A titre d’exemple, passer de 3,15 à 3,60%, c’est 15 000 euros de remboursement supplémentaire sur 25 ans pour un emprunt de 200 000 euros.

Dans ce contexte, il faut donc emprunter sans attendre, les banques étant toujours ouvertes à des dossiers avec des capacités de remboursement solides. 

Car le risque est qu’elles se retrouvent bloquées par le taux d’usure : 5,13% au 1er janvier 2026 pour les prêts entre 20 et 25 ans.

Or ce taux, calculé trimestriellement à partir des taux pratiqués par les banques les mois précédents, devient trop lent à s’ajuster dans un contexte de forte volatilité. Quand les taux immobiliers montent rapidement mais que le taux d’usure reste trop bas, elles ne peuvent plus prêter sans dépasser le plafond légal et les demandes sont automatiquement refusées.

Face à une situation géopolitique dont nous ne maîtrisons pas l’évolution, le rôle du gouvernement est de sécuriser les projets immobiliers des Français et d’utiliser les outils de stabilité à sa disposition. La remontée rapide des taux immobiliers en 2022-2023 avait conduit la Banque de France à adopter un calcul mensuel du taux d’usure de février 2023 à fin janvier 2024. Les mêmes causes produisant les mêmes effets, un retour à cette fréquence de calcul s’impose sans attendre, au risque de bloquer rapidement le marché et de rationner le crédit immobilier. Nous invitons également les banques à continuer à accompagner les emprunteurs avec des mesures ciblées comme les taux boostés.